发布日期：2024-02-04 来源: 网络 阅读量（ ）
邦泰君安证券股份有限公司（以下简称“邦泰君安”）编制本讲述的实质及音讯源泉于发行人对外宣布的《恒大地产集团有限公司 2015年公司债券（第二期）召募仿单》（以下简称“《召募仿单》”）、恒大地产集团有限公司通告的《恒大地产集团有限公司合于出售项目公司权利的通告》等相干公然音讯披露文献及发行人向邦泰君安供给的原料。邦泰君安遵照《公司债券发行与生意统制主意》、《公司债券受托统制人执业行径规则》、《恒大地产集团有限公司 2015年公司债券之受托统制合同》（以下简称“《债券受托统制合同》”）等相干规则编制了本讲述。 本讲述不组成对投资者举办或不举办某项行径的举荐观点，投资者应对相干事宜做出独立判定，而不应将本讲述中的任何实质据以举动邦泰君安证券所作的答允或声明。请投资者独立咨询专业机构观点，正在任何情形下，投资者不行将本讲述举动投资行径按照。 本次债券于 2015年 4月 16日经发行人董事会审议通过了《合于公司适应发行公司债券条目的议案》及《合于公司发行公司债券计划的议案》，2015年 4月23日经发行人股东广州市凯隆置业有限公司做出股东肯定通过上述议案，于2015年 6月 10日经中邦证监会“证监许可﹝2015﹞1210号”文献准许，发行人获准向及格投资者发行面值总额不越过 200亿元的公司债券。 2015年 7月 8日，恒大地产集团有限公司（以下简称“发行人”、“公司”、“恒大地产”）得胜发行 150亿元恒大地产集团有限公司 2015年公司债券（第二期）。 个中恒大地产集团有限公司 2015年公司债券（第二期）（种类一）发行界限 68亿元，简称“15恒大 02”，已于 2019年 7月到期兑付；恒大地产集团有限公司2015年公司债券（第二期）（种类二）发行界限 82亿元，简称“15恒大 03”、“本期债券”。 债券名称：恒大地产集团有限公司 2015年公司债券（第二期）（种类二），简称为“15恒大 03”。 债券限日：本期债券为 7年期，附第 5年尾发行人上调票面利率采取权和投资者回售采取权。 发行人上调票面利率采取权：发行人有权肯定正在本期债券存续期的第 5年尾上调本期债券后 2年的票面利率，发行人将于本期债券的第 5个计息年度付息日前的第 20个就业日刊载合于是否上调本期债券票面利率以及安排幅度的通告。 投资者回售采取权：发行人发出合于是否上调本期债券票面利率及安排幅度的通告后，债券持有人有权采取正在通告的投资者回售挂号期内举办，将持有的本期债券按面值十足或个人回售给发行人；若债券持有人未做挂号，则视为赓续持有本期债券并承担上述安排。 债券利率或其确定式样：本期债券为固定利率债券。本期债券的票面利率正在存续期内前 5年固定稳定，正在存续期的第 5年尾，发行人可采取上调票面利率，存续期后 2年票面利率为本期债券存续期前 5年票面利率加公司晋升的基点，正在存续期后 2年固定稳定。 其他增信式样：中邦恒大就本次债券兑付作出全额收购答允，爆发以下任一情状时，债券持有人有权恳求中邦恒大收购本次债券：1、正在兑付日前的第 3个就业日，发行人正在专项偿债账户中的资金不敷以兑付本次债券；2、正在本次债券存续期内，如债券持有人聚会按照本次债券召募仿单的规则通过合于提前兑付债券的议案，而正在债券持有人大会通过的提前兑付日前的第 3个就业日，发行人正在专项偿债账户中的资金不敷以兑付本次债券。假设债券持有人遵照上述商定恳求中邦恒大收购本次债券，正在适应中华邦民共和邦（不搜罗香港稀奇行政区、澳门稀奇行政区及台湾地域）相干国法法例及合用于中邦恒大的相干国法法例规则的条件下，中邦恒上将自行或指定中邦恒大本质驾驭的其他境外里子公司正在兑付日/提前兑付日前全额收购本次债券。 债券步地：实名制记账式公司债券。投资者认购的本次债券正在债券挂号机构开立的托管账户托管纪录。本次债券发行了结后，债券持有人可遵照相合主管机构的规则举办债券的让渡、质押等操作。 还本付息式样：本次债券采用单利按年计息，不计复利。每年付息一次，到期一次还本，终末一期利钱随本金的兑付一道付出。 利钱挂号日：2016年至 2022年每年 7月 8日之前的第 1个就业日为上一个计息年度的利钱挂号日。正在利钱挂号日当日收市后挂号正在册的本期债券持有人，均有权就所持本期债券得到该利钱挂号日所正在计息年度的利钱（终末一个计息年度的利钱随本金一道付出）。 付息日：本期债券的付息日为 2016年至 2022年每年的 7月 8日（如遇法定节假日或安眠日，则顺延至其后的第 1个就业日；顺延时候付息款子不另计利钱）。若债券持有人行使回售采取权k8凯发官网，则回售个人债券的付息日为 2016年至 2020年每年的 7月 8日（如遇发行节假日或安眠日，则顺延至其后的第 1个就业日；顺延时候付息款子不另计利钱）。 到期日：本期债券的到期日为 2022年 7月 8日。若债券持有人行使回售采取权，则回售个人债券的到期日为 2020年 7月 8日。 计息限日：本期债券的计息限日为 2015年 7月 8日至 2022年 7月 7日。若债券持有人行使回售采取权，则回售个人债券的计息限日为 2015年 7月 8日至2020年 7月 7日。 兑付日：本期债券的兑付日期为 2022年 7月 8日（如遇法定节假日或安眠日，则顺延至其后的第 1个就业日；顺延时候兑付款子不另计利钱）。若债券持有人行使回售采取权，则回售个人的本期债券兑付日为 2020年 7月 8日（如遇法定节假日或安眠日，则顺延至其后的第 1个就业日；顺延时候兑付款子不另计利钱）。 按照 2022年 6月 30日通告的《合于恒大地产集团有限公司公然垦行 2015年公司债券（第二期）（种类二）2022年第一次债券持有人聚会结果的通告》，本次持有人聚会审议并通过了《合于安排“15恒大 03”债券本金及利钱兑付支配的议案》将上述付息日、到期日及兑付日延期半年，安排至 2023年 1月 8日。 按照 2022年 12月 28日通告的《合于恒大地产集团有限公司公然垦行 2015年公司债券（第二期）（种类二）2022年第二次债券持有人聚会结果的通告》，本次持有人聚会审议并通过了《合于安排“15恒大 03”债券本金及利钱兑付支配的议案》将上述付息日、到期日及兑付日再次延期半年，安排至 2023年 7月 8日。 按照 2023年 6月 27日通告的《合于恒大地产集团有限公司公然垦行 2015年公司债券（第二期）（种类二）2023年第二次债券持有人聚会结果的通告》，本次持有人聚会审议并通过了《合于安排“15恒大 03”债券本金及利钱兑付支配的议案》将上述付息日、到期日及兑付日延期一年，安排至 2024年 7月 8日。 付息、兑付式样：本次债券本息付出将遵照债券挂号机构的相合规则统计债券持有人名单，本息付出式样及其他全部支配遵照债券挂号机构的相干规则处分。 付出金额：本期债券于每年的付息日向投资者付出的利钱金额为投资者截至利钱挂号日收市时所持有的本次债券票面总额与对应的票面年利率的乘积；于兑付日向投资者付出的本息金额为投资者截至兑付债权挂号日收市时所持有的本期债券终末一期利钱及所持有的债券票面总额的本金。 信用级别及资信评级机构：按照中诚信邦际信用评级有限职守公司《中诚信邦际合于终止恒大地产集团有限公司主体和相干债项信用评级的通告》，自通告颁发之日（2023年 6月 29日）起，中诚信邦际终止对发行人主体信用评级及“15恒大 03”、“19恒大 01”、“19恒大 02”、“20恒大 01”、“20恒大 02”、“20恒大03”、“20恒大 04”、“20恒大 05”和“21恒大 01”的债项信用评级，并将不再更新信用评级结果。 召募资金用处：本次债券召募资金扣除发行用度后，用于归还公司金融机构借钱，优化债务机合和填充滚动资金。 邦泰君安举动“15恒大 03”的受托统制人，延续亲密合切对债券持有人权利有庞大影响的事项，踊跃实施受托统制人职责，极力维持债券持有人的合法权利。 恒大地产集团有限公司通告的《恒大地产集团有限公司合于出售项目公司权利的通告》全部实质如下： 2024年 1月 25日，恒大地产集团有限公司（以下简称“发行人”）子公司恒大地产集团粤东有限公司与受让方（释义睹下文）缔结合同，据此恒大地产集团粤东有限公司将其持有项目公司（释义睹下文）的 65%权利让渡予受让方，总价值为邦民币 137,620,138.57元。 举动生意的一个人，项目公司将免职让渡方及其干系方对其的个人债务，金额为邦民币 376,017,496.98元。 订约方：（1）恒大地产集团粤东有限公司举动让渡方；（2）汕头市恒耀房地产开垦有限公司举动受让方；（3）澳大利亚红叶生意有限公司（Redleaf Trading Pte. Limited）举动合伙方；及（4）项目公司。 让渡方将出售的资产为其持有项目公司的 65%股权。受让方将承接对项目公司及该项宗旨开垦维护，极力推动该项目复工复产，确保告竣“保交楼、保民生、保安静”对象。 出售项目公司权利的对价为邦民币 137,620,138.57元，是经让渡方与受让方公道磋商后按照让渡方的对外询价，及参考项目公司 2023年 12月 31日的资产净值而确定。 截止 2023年 10月 31日，让渡方及其个人干系方对项目公司来去债权、债务冲抵后的欠债为邦民币 713,637,635.55元。出售项目公司权利的对价将用于抵销让渡方及其干系方对项目公司相称于价值金额的个人债务，其它，举动生意的一个人，项目公司将免职让渡方及其干系方对其的个人债务，金额为邦民币376,017,496.98元。 项目公司准许于生意杀青后，对让渡方尚欠项目公司的邦民币 200,000,000元欠债将不计收利钱、无违约金，及将于 2026年 12月 31日归还。 其它，于合同当日，项目公司以现金步地向让渡方付出邦民币 2,000,000元，举动项目公司及受让方委托让渡方处分实施合同所需的通告手续的用度。 因为对价的全豹将用于抵销让渡方及其干系方对项目公司的个人债务，中邦恒大集团将不会从出售事项中得到任何现金收益。 生意杀青后，若项目公司开垦历程中举办利润分派的，各方准许按项目公司利润总额的 10%分派至让渡方指定第三方。若项目公司持有的土地均开垦完毕且抵达收工条目时，让渡方有权对项目公司举办清产核资，各方须配合让渡方的核资流程，并供给所需原料，清产核资流程了结后项目公司存正在利润的，各方准许按项目公司利润总额的 10%分派至让渡方指定的第三方。 项目公司是遵循中司法律于 2005年 10月 14日创建的有限职守公司，由让渡方持股 65%，合伙方持股 35%。项目公司担任该项宗旨发达。 该项目位于汕头市濠江磊口至过溪洋片区，团结地块占地面积 445.4亩，于2017年 8月 27日开盘，已售 47.88万平方米，涉及保交楼套数 1145套。 因为中邦恒大集团滚动性题目，该项目处于停工状况。2022年及 2023年两个年度，项目地块、地块上的正在修工程以及地块的房地产筹划开垦权没有发作任何房钱收入。 预期中邦恒大集团就出售事项将会录得收益约邦民币 3.04亿元，即出售项目公司权利的对价加项目公司将免职让渡方及其干系方对其的个人债务，扣除将予出售资产及出售事项的本钱及相干税项而得出的金额，须以最终审计为准。 中邦恒大集团滚动性题目对项目开垦和进度酿成负面影响。出售事项将盘活中邦恒大集团的项目，促进存续项宗旨复工复产，保险项目投资人、债权人、购房者合法权利和益处。 中邦恒大为企业集团，要紧于中邦从事房地产开垦、物业投资、物业统制、新能源汽车营业、旅舍运营、金融营业、互联网营业及康健营业。 让渡方是一家正在中邦创建的有限职守公司，为本公司的全资子公司，要紧从事房地产维护。 受让方是一于中邦创建的有限职守公司，要紧从事房地产开垦筹划、修筑工程施工、自有衡宇租赁、室内点缀、空调制冷修设装置、园林绿化工程施工、发卖及修筑资料营业。受让方由董和明、姚欣荣及羊锦喜离别持股 39%、33%及 28%。 合伙方由 Wei Nan Dong全资具有。截至本通告日，合伙方持有项目公司 35%的股权。 就中邦恒大董事正在作出全豹合理盘问后所深知、尽悉及确信，受让方、合伙方及各自的最终实益具有人，独立于中邦恒大及其干系人士。 邦泰君安举动“15恒大 03”的受托统制人，为足够保险债券投资人的益处，实施债券受托统制人职责，正在获悉相干事项后，实时与发行人举办了疏导，按照《公司债券受托统制人执业行径规则》的相合规则出具本偶尔受托统制事宜讲述。 邦泰君安后续将亲密合切对“15恒大 03”的本息偿付情形以及其他对债券持有人益处有庞大影响的事项，并苛酷遵照《公司债券受托统制人执业行径规则》、《受托统制合同》等规则或商定实施债券受托统制人的职责。 特此提请投资者合切“15恒大 03”的相干危害，并请投资者对相干事项做出独立判定。
